[IPO 공모주] 오로스테크롤로지 공모 상장 청약 분석

오로스테크놀로지의 기본 개요는 아래와 같습니다.

 

1.사업현황

- 당사는 반도체 제조 전공정 중 노광공정 장비인 반도체 Wafer의 MI(Overlay Metrology, Inspection) 장비 제조를 주력 사업으로 영위하는 연구개발 중심의 벤처기업

- 당사의 제품 중 가장 많은 매출 비중을 차지하고 있는 Overlay 계측 장비는 반도체 공정상 회로패턴이 수없이 적층 되는 과정에서 하부 패턴과 상부 패턴 간의 정렬상태를 정밀하게 계측하는 장비로서, 미세화 공정이 심화됨에 따라 요구 기술력이 급격히 높아져 현재 당사와 미국의 KLA 단 두기업만이 시장(IBO)에 참여

- 당사의 제품은 후발주자임에도 불구하고 반도체 장비 계측기 성능지표인 정확성과 반복재현성에서 뛰어난 기술력 및 품질을 보유

- 당사의 AUROS Key는 수직적층 정렬도 계측의 정밀도를 향상하기 위한 Overlay Target Design으로써 당사에서 2018년 출원한 특허

- 당사의 Overlay 계측 장비는 300mm(12inch) 웨이퍼 전용장비로써 개발되었습니다. 반도체 회로패턴 미세화의 핵심이 되는 노광기술의 발전과 함께, 더 정밀한 수직적층 정렬도 계측을 위하여 매 2~3년마다 새로운 기술/기능/장비를 출시

- 당사는 반도체 공정 중 전공정에 해당하는 노광공정이 정밀하고 정확하게 시행될 수 있도록 오차를 계측 및 검사하는 MI장비를 연구, 개발하여 제조하고 있으며, 주로 판매되는 제품으로는 Overlay 계측 장비, CD 계측 장비 및 Particle 검사 장비

- 당사의 주력 제품인 오버레이 계측 장비의 2020년 글로벌 시장규모는 약 6,500억원 규모로 추산되고 있으며, 미국 계측 장비 회사인 KLA가 시장점유율 60~65% 이상을 차지하며 독점적 지위를 누리고 있음

- 당사의 제품은 경쟁사 제품 대비 약 88% 수준의 가격 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이에 따라 미국 업체인 경쟁사 제품의 성능보다 우위의 결과를 도출할 수 있으며, 성능 대비 가격 면에서도 우위의 경쟁력을 갖추고 있는 점에서 경쟁사와의 차별성을 보이고 있음

 

위의 내용은 조금 복잡하죠? 현대인들은 간단한 걸 원합니다. 그래서 제가 쉽게 정리해봤습니다.

 

Product

동사가 연구 및 생산하는 계측장비는 크게 2가지입니다.

1. Overlay : 회로 층간 정렬 차이

2. Critical Dimenstion : 회로 간 간격 차이

전공정에 쓰이는 장비는 Overlay 전용이고

후공정에 쓰이는 장비는 Overlay + Critical Dimension 기능이 있습니다.

 

경쟁사

KLA: 1위 업체. 시장점유율 60~65%

ASML: 2위업체. 시장점유율 15~30%

 

ASML을 이미 EUV 식각 업체로 너무나 유명하고.

KLA 홈페이지는 아래와 같이 생겼습니다.

KLA는 나스닥에 상장되어 있습니다. 시총을 한번 살펴봅시다. 대략 51조 정도 되네요.

가히 시장 1위 업체의 위용이 드러나네요.

당사는 KLA대비 Overlay 계측장비 시장에 늦게 진입하였으나 빠른 성장으로 고난이도 기술을 개발하여 양산에 성공한 패스트팔로워(Fast Follower) 기업입니다. 당사는 시장에 늦게 진입한 만큼 전략적으로 경쟁사 대비 낮은 가격으로 오버레이 제품을 출시하고 있습니다. 그러나 이것은 경쟁사보다 기술적으로 열위에 있어서 그런 것이 아닌 아직 기술력이 검증되지 않은 인지도 및 신인도 문제입니다. 기술적으로는 당사 장비는 이미 KLA의 장비보다 고성능인 부분이 다수 존재하고 있습니다.

 

당사는 이러한 기술적 가격적 경쟁력을 바탕으로 협력관계에 있는 SK하이닉스와의 관계를 지속 유지하여 인지도를 쌓고, 장비를 무료로 일정기간 사용하게 하는 Demo 판매전략을 통해 기술력에 대한 신인도를 쌓으며 시장 점유율을 높이고 있습니다.

 

청약주수

일반 청약은 키움증권 주관으로 475,000주수가 배정되었습니다.

바뀐 공모주 청약 규칙에 따라 이번 오로스테크놀로지는 50%균등배정 및 50%비례배정 규칙이 적용됩니다.

50%는 최소 청약증거금을 납입한 모든 투자자들이 공평하게 주식을 나눠서 받고 나머지 50%는 기존처럼 투자자별로 납입한 청약증거금에 따라 비례해서 받는 것입니다.

공모주 일반청약자 참여기회 확대방안의 상세 내용은 아래 링크를 통해 확인해보세요.

공모주 일반청약자 참여기회 확대방안 news.bizwatch.co.kr/article/market/2020/12/24/0007

[공시줍줍]2021년 공모주 투자…A부터 Z까지

이번 오로트테크놀로지는 의무보유확약비율이 37.12%로 아주 높은 편에 속합니다. 

현재 반도체 시장상황으로 보면 긍정적으로 보이는 요인 중 하나입니다.